ارائهدهندگان LP و نقدینگی در DeFi: راهنمای سریع + مثال RUBT
سلب مسئولیت: این مطلب صرفاً برای اهداف آموزشی ارائه شده است و توصیه مالی محسوب نمیشود. بازدهی در DeFi تضمینشده نیست و با ریسک همراه است.
نقدینگی چیست
نقدینگی به در دسترس بودن وجوه در یک بازار در هر لحظه گفته میشود تا داراییها بتوانند بدون نوسانات شدید قیمتی خرید یا فروخته شوند.
در صرافیهای غیرمتمرکز (DEX)، نقدینگی توسط LPها (ارائهدهندگان نقدینگی) تأمین میشود — کاربرانی که داراییهای خود را در استخرهای معاملاتی سپردهگذاری میکنند.
DEXها با استفاده از فرمولهای خودکار عمل میکنند: معاملهگران با یک استخر سواپ میکنند، نه مستقیماً با شخصی دیگر. هر سواپ کارمزدی ایجاد میکند که میان LPها توزیع میشود.
به زبان ساده، شما به عملکرد بازار کمک میکنید و سهمی از کارمزدهای معاملاتی به دست میآورید.
مهم: درآمد LP به حجم معاملات و حرکت قیمت بستگی دارد. نوسان شدید میتواند بر نتیجه کلی تأثیر بگذارد.
مثال عملی
تصور کنید یک توکن RUBT با استخر نقدینگی RUBT/USDT در Uniswap v4 وجود دارد.
LPها ارزش برابری از RUBT و USDT را در استخر واریز میکنند. پس از آن، هر کسی میتواند فوراً بین این دو دارایی سواپ انجام دهد.
خرید RUBT ← توکنها از استخر خارج میشوند
فروش RUBT ← توکنها به استخر بازمیگردند
هر عملیات کارمزدی ایجاد میکند که بهصورت خودکار و متناسب با سهم LPها بین آنها توزیع میشود.
فعالیت معاملاتی بیشتر به معنای درآمد بالقوه بیشتر است.
ایده اصلی ساده است: نقدینگی سوخت بازار است. نقدینگی باعث میشود سواپها سریع، قابل پیشبینی و کارآمد باشند، در حالی که LPها برای پشتیبانی از زیرساخت پاداش دریافت میکنند.
بخش ۲. چگونه در Uniswap نقدینگی فراهم کنید
روند کلی:
- به https://app.uniswap.org/ بروید و کیف پول خود را متصل کنید.
۲) بخش استخرها را باز کنید:
در اینجا همه استخرهای نقدینگی موجود را مشاهده میکنید.
۳) یک جفت معاملاتی انتخاب کنید.
استخر RUBT/USDT بعداً راهاندازی خواهد شد — فعلاً میتوانید از ETH/USDT بهعنوان مثال استفاده کنید.
روی افزودن نقدینگی کلیک کنید.
۴) موقعیت خود را تنظیم کنید.
جفت توکن بهصورت خودکار بارگذاری میشود، اما میتوانید آن را تغییر دهید.
یک سطح کارمزد انتخاب کنید (تفاوتها در رابط نشان داده میشوند).
۵) یک بازه قیمتی انتخاب کنید.
بازه کامل
مشارکت ساده در تمام قیمتها، اما با احتمال بیشتر زیان ناپایدار.
بازه سفارشی
به شما اجازه میدهد نقدینگی را در محدودهای انتخابی متمرکز کنید تا کارایی سرمایه و کارمزدها بهتر شود، اما نیازمند مدیریت فعال است.
۶) مقدار داراییها را وارد کنید.
استخرها به واریزهایی با ارزش برابر نیاز دارند.
مثال: افزودن 1 ETH یعنی باید ارزش معادل آن را نیز بر اساس قیمت بازار در USDT واریز کنید.
در استراتژیهای مبتنی بر بازه، نسبت داراییها ممکن است تغییر کند.
تراکنش را تأیید کنید.
انجام شد
اکنون شما یک LP هستید و تا زمانی که وجوه شما در استخر باقی بماند، شروع به کسب کارمزدهای معاملاتی میکنید.
همچنین برای مدتی که نقدینگی شما در استخر RUBT/USDT باقی میماند، Tetris Points دریافت خواهید کرد.
هرچه موقعیت شما مدت بیشتری فعال بماند، امتیاز بیشتری کسب میکنید. در آینده، این امتیازها قابل بازخرید برای توکن Tetris خواهند بود.
اگر میخواهید جزو اولین افرادی باشید که از فعال شدن استخر RUBT/USDT مطلع میشوند، برای دریافت بهروزرسانیهای بیشتر X ما را دنبال کنید: https://x.com/Tetris_Money