LP và thanh khoản trong DeFi: Hướng dẫn nhanh + ví dụ RUBT
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: tài liệu này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không phải là lời khuyên tài chính. Lợi nhuận trong DeFi không được đảm bảo và có rủi ro.
Thanh khoản là gì
Thanh khoản là mức độ sẵn có của nguồn vốn trên thị trường tại bất kỳ thời điểm nào để tài sản có thể được mua hoặc bán mà không gây ra biến động giá mạnh.
Trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), thanh khoản được cung cấp bởi các LP (nhà cung cấp thanh khoản) — những người dùng gửi tài sản của mình vào các pool giao dịch.
DEX hoạt động bằng các công thức tự động: nhà giao dịch hoán đổi với một pool, không phải trực tiếp với một người khác. Mỗi lần hoán đổi đều tạo ra một khoản phí được phân bổ cho các LP.
Nói một cách đơn giản, bạn giúp thị trường vận hành và nhận được một phần phí giao dịch.
Quan trọng: thu nhập của LP phụ thuộc vào khối lượng giao dịch và biến động giá. Biến động mạnh có thể ảnh hưởng đến kết quả tổng thể.
Ví dụ thực tế
Hãy tưởng tượng có token RUBT với pool thanh khoản RUBT/USDT trên Uniswap v4.
Các LP gửi vào pool lượng RUBT và USDT có giá trị tương đương. Sau đó, bất kỳ ai cũng có thể ngay lập tức hoán đổi giữa hai tài sản này.
mua RUBT → token rời khỏi pool
bán RUBT → token quay trở lại pool
Mỗi thao tác đều tạo ra phí, và các khoản phí này được tự động phân bổ cho LP theo tỷ lệ phần sở hữu của họ.
Hoạt động giao dịch càng cao thì thu nhập tiềm năng càng lớn.
Ý tưởng cốt lõi rất đơn giản: thanh khoản là nhiên liệu của thị trường. Nó giúp các giao dịch hoán đổi diễn ra nhanh, dễ dự đoán và hiệu quả, trong khi LP nhận phần thưởng vì đã hỗ trợ cơ sở hạ tầng.
Phần 2. Cách cung cấp thanh khoản trên Uniswap
Quy trình chung:
- Truy cập https://app.uniswap.org/ và kết nối ví của bạn.
2) Mở mục Pool:
Tại đây, bạn sẽ thấy tất cả các pool thanh khoản hiện có.
3) Chọn một cặp giao dịch.
Pool RUBT/USDT sẽ ra mắt sau — hiện tại bạn có thể dùng ETH/USDT làm ví dụ.
Nhấp vào Thêm thanh khoản.
4) Cấu hình vị thế của bạn.
Cặp token sẽ được tải tự động, nhưng bạn có thể thay đổi.
Chọn một mức phí (sự khác biệt được hiển thị trong giao diện).
5) Chọn một khoảng giá.
Toàn bộ khoảng giá
Cách tham gia đơn giản trên mọi mức giá, nhưng có thể có tổn thất tạm thời cao hơn.
Khoảng giá tùy chỉnh
Cho phép bạn tập trung thanh khoản vào một vùng đã chọn để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và phí, nhưng đòi hỏi phải quản lý chủ động.
6) Nhập số lượng tài sản.
Các pool yêu cầu khoản nạp có giá trị tương đương.
Ví dụ: thêm 1 ETH cũng có nghĩa là nạp giá trị tương đương bằng USDT theo giá thị trường.
Với các chiến lược theo khoảng giá, tỷ lệ tài sản có thể thay đổi.
Xác nhận giao dịch.
Hoàn tất
Bây giờ bạn đã là một LP và bắt đầu kiếm phí giao dịch trong khi tiền của bạn vẫn nằm trong pool.
Bạn cũng sẽ nhận được Tetris Points trong thời gian thanh khoản của bạn nằm trong pool RUBT/USDT.
Vị thế hoạt động càng lâu, bạn càng kiếm được nhiều điểm. Trong tương lai, những điểm này có thể được đổi lấy token Tetris.
Nếu bạn muốn là một trong những người đầu tiên biết khi pool RUBT/USDT chính thức hoạt động, hãy theo dõi X của chúng tôi để nhận thêm cập nhật: https://x.com/Tetris_Money